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Seaspan 为价值76亿美元的 70 艘新造船项目完成最后一笔融资

2022-01-13 08:42   发布人:迅达物流

  

集装箱船租赁公司 Seaspan为其长期租船合同订购了70艘集装箱船,大小在7,000-24,000 TEU之间,总投资额约为 76 亿美元,总融资额约为69亿美元,60艘在中国造船厂建造(扬子江船业44艘,中船集团所属船企16艘),10艘在韩国造船厂建造。目前该公司已经获得了最后一笔融资。


来自加拿大的Seaspan是 Atlas Corp. 的全资子公司,这家公司在2020年下半年重回国际集装箱船市场,从此开始大规模造船,一年的时间左右就订购了70艘新造船。2021年12月,它宣布已从韩国和日本的银行获得 14 亿美元的结构融资。这也是70艘船项目所需的最后一笔融资。据悉,这14亿美元将用于建造 10 艘 15,000 TEU的 LNG 双燃料集装箱船。

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Atlas 和 Seaspan 首席财务官 Graham Talbot 表示:“我们现在已经为我们的全部新造船项目绑定了融资,有效保证了资金的长期流动性。”


“公司的创造力和强大的全球合作伙伴关系为我们提供了实现结构融资的基础。通过获得这些长期的、成本极低的融资,公司的信用质量和股权回报都得到提高。”


最后这笔融资主要分为两块。第一块受到了花旗银行、韩国贸易保险公社和韩国进出口银行的支持,韩国进出口银行还提供部分直接融资。第二块主要在日本获得,这也是Seaspan首次和日本在此方面合作,交易由中国的出口信贷机构(ECA)的出口买方信用保险支持。据悉,租期为从新造船建造交付后 12 年。这一部分融资增加了资金来源的多样化,既有日本股票、又有财团贷款。


Seaspan 目前拥有一支由 134 艘船组成的船队,总运力为 115.68万 TEU,如果再加上 67 艘在建船舶,那船队的总运力将增加到 195.92万TEU。


高杠杆商业模式


Seaspan主要的商业模式就是融资租赁。和班轮公司签订长期租约后,该公司负责融资造船然后每年收取租金来盈利,这可以看作是一种高杠杆投资。举一个最近的例子,2021年11 月,该公司接收了两艘 12,200 TEU 的新造集装箱船,然后立即与一家大型班轮公司开始了为期 18 年的租约。Seaspan 表示,它通常在下新造船订单之前会安排好船舶的融资和长期租船合同,保证现金流按期到手,以支付债务成本。


证券机构Fearnley Securities表示,Seaspan这次91%的杠杆率可能"乍一看很激进"。但考虑到这些船舶的总租金超过110亿美元,平均合同期限为11.5年,这一计划很具有可持续性。Seaspan母公司Atlas Corp的股价周三在纽约收盘下跌1.46%,至14.16美元。Fearnleys对该股有买入建议,目标价为21美元。


目前70艘新造船中已经有三艘交付,另有七艘计划在今年晚些时候下水。其余船舶将在2023年和2024年交付,到时将产生近10亿美元的年收入。